– площадке для запуска новых ICO. Сегодня у нас проект из той же серии – ICOBox. ICOBox намеревается осуществлять полное сопровождение проектов, запускающих ICO-кампании. Как сообщают сами представители проекта, они запустили уже 10 успешных ICO. К сожалению, они не раскрывают детали, но есть информация о том, что проект Paragon может к платформе.

Предназначение токенов ICOS – демократизация процесса выбора ICO-проектов в ICOBox. По сути, они предоставляют возможность голосования за стартапы, которые впоследствии будут запускаться на платформе ICOBox. Важным преимуществом является возможность обмена токенов ICOS на токены, выпускаемые стартапами на платформе.

«Когда новый проект запускает пресейл, определённое количество его токенов размещается на платформе ICOS, где держатели токенов ICOS могут обменять свои токены ICOS на токены таких проектов. Чем больше токенов ICOS обменивают инвесторы, тем меньше токенов ICOS и голосов у них остаётся. Обменный курс фиксируется в конце продажи ICOS и не меняется от проекта к проекту или день ото дня для любых текущих ICO. Стандартная цена токена ICOS составляет 0.01 BTC. Их можно менять на токены других проектов в среднем по курсу 1:4. Другими словами, держатели токенов ICOS получают токены новых проектов с 75% скидкой».

В этом абзаце представлены краткосрочный и долгосрочный варианты реализации токенов ICOS. Если вы считаете, что со временем ICOBox станет ведущей площадкой для запуска ICO, вы можете оказать некоторое влияние на то, какие проекты будут появляться. Кроме того, вы получаете приблизительно 75% скидку на токены любого ICO, которое может показаться вам интересным, но вы не станете использовать эту возможность, если не хотите потерять голоса.

Проекты, которые будут получать проходное число голосов, не будут уплачивать никакие комиссии. Таким образом, эти проекты не отразятся на держателях токенов ICOS в материальном плане. В определённом смысле, токен ICOS даёт возможность стартапам, имеющим хорошие идеи, но не имеющим денег, бесплатно использовать сервисы ICOBox, что может помочь им на старте.

«ICOBox – это SaaS (программное обеспечение как сервис) продукт, в котором все общие элементы ICO стандартизированы и упрощены. Хотя команды проектов напрямую вовлечены в процесс запуска предложений, каждый из аспектов кампаний контролируется экспертами. Такой формат позволяет запускать кампании в кратчайшие сроки с наименьшими издержками».

Команда ICOBox состоит из рыночных специалистов и программистов, способных писать смарт-контракты, проверять и улучшать их. Они помогают проектам приступить к продвижению без лишних хлопот.

«Это позволяет потенциальным ICO-проектам проводить собственные кампании, платя за это своими будущими токенами, и проводить их на высоком уровне (через 2 недели после подачи заявления начинается PR-кампания). Держатели токенов ICOS могут получать токены высококвалифицированных проектов, в выборе которых они принимают участие сами, со скидкой 75%. На рынок будут выходить сотни отличных проектов, которые будут находиться под наблюдением экспертов ICOBox, выбираться держателями токенов ICOS и реализовываться в рамках ICO-кампаний, которые будут создаваться при помощи новых инструментов и при поддержке команды ICOBox».

Если Paragon действительно был создан при поддержке ICOBox, то можно с уверенностью сказать, что они работают по схеме «всё включено».

Определяя долгосрочные перспективы таких проектов, как ICOBox, нужно в первую очередь смотреть на рынок, на котором они собираются работать. Сейчас все интересуются ICO и всем тем, что связано с криптовалютами. Всё это мы уже проходили. В 2013 году, когда биткоин впервые вырос до $1000, было создано невероятное число альткоинов. Некоторые осуществляли премайн и продавали такие токены, что и являлось ранними примерами ICO. С появлением платформ Counterparty и Ethereum выпуск токенов был упрощён в разы, и компаниям больше не приходилось создавать собственные блокчейны.

Если интерес к ICO спадёт в ближайшее время, то токены ICOS утратят потенциальную ценность. Не забывайте, что реальная ценность токенов заключается в том, что у вас будет возможность выгодно получить токены проектов, о которых многие на тот момент вообще не будут знать.

Токены ICOS выглядят спасательным кругом, который команда ICOBox пытается закинуть в индустрию ICO. Они получат финансирование от тех, кто хочет иметь возможность выбирать проекты для продвижения и получать доступ к их токенам на раннем этапе.

Само ICO ICOBox будет немного нестандартным. Они не собираются выпускать фиксированное число токенов и откладывать часть для себя. Вместо этого они предоставят инвесторам столько токенов, сколько те захотят купить. Стоимость токена ICOS будет составлять 0.01-0.012 BTC, то есть около $40 по текущему курсу. За каждые 100 проданных токенов ICOBox будет получать 20 ICOS, которые будет использовать для оплаты работы проекта и сопутствующих сервисов.

Токены ICOS можно купить за BTC, ETH, LTC, DASH, Zcash и USD. Это значит, что инвестиции не будут проходить через смарт-контракт, что часто выливается в проблемы с получением купленных токенов. Кроме того, такое ICO будет не совсем прозрачным. Другими словами, вы полностью полагаетесь на честное слово команды ICOBox, участвуя в их ICO.

В краткосрочной перспективе, пока ICO находятся на пике, токены ICOS могут стать мощным инвестиционным инструментом. Инвесторы получат преимущество перед трейдерами, которые смогут покупать токены только на открытом рынке. Однако, такие трейдеры всегда могут объединиться и отказаться покупать токены по слишком завышенной цене.

Таким образом, для краткосрочных трейдеров, ведущих активную деятельность в ICO-пространстве, это очень хороший проект. Шансы заработать велики. Для долгосрочных инвесторов или любителей, время от времени интересующихся ICO, этот проект может не подойти. Проект строится на ICO-лихорадке, и ещё неизвестно, что будет, когда она сойдёт на нет.

Проект Auctus, создаваемый на блокчейне Ethereum, был основан с целью улучшения пенсионного рынка за счет повышения прозрачности и устранения таких проблем как корпоративное управление, коррупция, мошенничество, взяточничество и бюрократия, а также снижения операционных расходов.

По сути, интеллектуальный контракт Auctus и система на основе могут заменить всю структуру управления пенсионными фондами.

ПРОДУКТ

По данным сайта компании проект был основан в Бразилии в Белу-Оризонти где находятся часть руководства и разработчиков, однако администрация Auctus находится в Цюрихе, Швейцария. Других данных о том, где зарегистрирована компания не нашлось.

Проект находится в стадии активной разработки. На Github можно найти и ознакомиться с кодом смарт контракта, демо версией платформы для управления пенсионными фондами и многое другое.

Если говорить про конкуренцию на рынке пенсионных фондов, то можно упомянуть проект под названием , однако он не продвинулся дальше идеи. Учитывая всё чаще встречающиеся в СМИ новости, что тот или иной банк хочет тестировать технологию блокчейн по отношению к пенсионным фондам, можно с уверенностью сказать о жесткой конкуренции в будущем, но пока проект Auctus видится на передовой ( , ).

Проект освещён в сдержанной манере без спама и воды, что придаёт ему серьёзности, а это вполне вяжется с тем, в какой области Auctus собирается работать. Официальные страницы представлены на следующих ресурсах: (3262 читателя), (42 читателя), (704 читателя), (1906 участника), (1262 подписчика), . Некоторые из статей о проекте на сторонних ресурсах: , . Также есть статьи на ,

К тому же судя по успешно проведённому , которое было закрыто за 10 часов 56 минут, собрав 958.9 ETH, а это около $300 000, и потому, что тема пенсионных накоплений актуальна для очень многих из нас интерес сообщества достаточно высок к этому проекту как у инвесторов, так и у потенциальных пользователей платформой.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ БЛОКЧЕЙН

Благодаря блокчейну платформа предлагает следующие преимущества перед существующими системами:

• Лучшее корпоративное управление. Управление улучшается благодаря прозрачности смарт-контрактов.
• Автоматизированный сбор взносов и пенсионных выплат. Выплата взносов или снятие средств становится намного проще, потому что все механизмы определяются в смарт-контрактах и могут быть автоматизированы.
• Прозрачность затрат. Все сборы будут автоматически списываться с транзакций. Стоимость этих сборов определяется публично в смарт-контрактах, и каждый сбор навсегда регистрируется в блокчейне.
• Защита от мошенничества. Мошенничество, связанное с условиями платежа и кражей средств, может быть устранено после того, как все транзакции будут записаны в блокчейне.
• Контроль страховых взносов. Используя смарт-контракты, зарегистрированные в блокчейне, каждый может точно знать нюансы страховых выплат.
• Экономичное управление данными. Технология может значительно снизить затраты на серверы, хранилища и обслуживающий персонал.

В WhitePaper говорится, что "независимо от сценария монетизации, все комиссионные будут выплачиваться только в Auctus Tokens (AUC), что делает его неотъемлемой частью платформы. Нет никаких подробностей в ответ на вопрос "Как именно это будет работать?". Однако удалось получить комментарии от одного из членов команды () - «у нас есть проект с подробным описанием токена в экосистеме и в ближайшие дни, после консультации с советниками мы выпустим нашу модель использования токена. будет необходим для доступа к сервисам, инструментам и другим функциям».

Проекта Auctus планирует стать глобальной блокчейн платформой для пенсионных фондов, предназначенной для адаптации к различным правовым и нормативным стандартам. С точки зрения функциональных возможностей смарт-контрактов здесь нет никаких противоречий и это звучит вполне реализуемо, хотя могут и скорее всего возникнут трудности с законодательством.

Правовые требования и ограничения для пенсионных фондов зависят от страны. Поэтому первоначально Auctus планирует работать над разработкой смарт-контрактов для существующих фондов. Таким образом, каждый фонд будет отвечать за проверку правовых требований.

WHITE PAPER

White Paper представлен на 30 страницах. Чтение документа не составляет затруднений в понимании изложенного материала. В документе описываются общие принципы работы платформы, проблемы и решения рынка пенсионных фондов.

В логичном и последовательном описании идеи существует значительный пробел об участии токена в экосистеме. Плюс отсутствие каких либо пояснений по юридическим вопросам.

ДОРОЖНАЯ КАРТА

Чёткий последовательный план действий с простой и понятной логикой.

План развития и некоторые другие факторы (постепенное размораживание токенов после и др.) указывает на то, что компания не стремиться получить краткосрочную выгоду, а пытается создать проект на многие десятилетия вперёд.

КОМАНДА

Проект возглавляет Фелипе имеет опыт более 12-ти лет разработки программного обеспечения. Он обладает более чем семилетним опытом работы в качестве Operations Manager и Partner DTI Digital.

Команда включает в себя 11 человек и состоит по большей части из опытных разработчиков программного обеспечения, с богатым послужным списком. Странным является тот факт, что, по информации из WhitePaper, у главного программиста, ответственного за разработки связанные с блокчейн, никак нельзя подтвердить профессиональные навыки и вообще хоть какое-то его отношение к проекту.

Консультативную поддержку оказывают специалисты в области финансов, пенсионного права и аналитики.

ДЕТАЛИ ICO

Pre-ICO началось 3 октября 2017 и было закрыто за 10 часов 56 минут, собрав 958.9 ETH, а это около $300 000. Цена токена составляла 2500 AUC за 1 ETH.

Основная фаза ICO начнётся 14 ноября 2017 года и продлится до 28 ноября 2017 года. Если максимальная цель сбора средств, которая составляет 90 000 ETH (порядка $27 000 000), будет достигнута раньше, то ICO закроется досрочно. Цена токена будет составлять 2000 AUC за 1 ETH. Минимальная цель сбора средств - 15 000 ETH.

Адрес смарт-контракта будет показан за несколько дней до ICO.

Распределение токенов

• Основная команда Auctus (20%)
• Участникам ICO (51%)
• Резерв для будущих заинтересованных сторон (18%)
• Партнерства и консультации (9%)
• Программа Bounty (2%)

Несмотря на то, что команда проекта получает 20% от общего числа токенов, а их количество по какой-то причине не указано, проект решил поступить весьма привлекательным для инвесторов способом - все собранные средства будут заблокированы в течение периода ICO. В конце периода ICO контракт позволит вывести 20% в первый месяц и по 5% в следующие 16 месяцев.

• 1 Как оценить стартап: почему не работают 3 стандартных подхода?
• 2 Как оценить ICO и другие стартапы: 7 факторов
• 3 Почему выгодно инвестировать в ICO-стартапы
• 4 Основные методы оценки стартапа
• 5 Восстановительный (затратный)
• 6 Метод Беркуса для оценки стартапов
• 7 Методы оценки нормы прибыли через forward value и terminal value
• 8 Методы оценки бизнес-стартапа по стоимости или доходности клиента
• 9 Метод оценки перспективной стоимости, рассчитанной с помощью коэффициентов-мультипликаторов: P/S, P/В, P/Е
• 10 Модель Ave Maria
• 11 Как использовать чутье инвестора, или метод “пальцем в небо”
• 12 Выводы: как оценить ICO

Популярное слово “стартап” означает новый бизнес-проект, который отличает инновационная идея. Впрочем, последняя часть определения часто отбрасывается, и стартапом называют любую новую компанию, которая создает продукты или услуги.

Одна из популярных сейчас разновидностей стартапов — ICO. Обычно деятельность компаний, выходящих на ICO, связана с использованием технологии блокчейн, а вот сфера может быть любой — банковское дело, компьютерные игры, медицина и т.п. Для привлечения средств такие компании выпускают цифровые токены, которые продаются инвесторам в обмен на их вложения. Как правило, после выхода продукта на рынок токены начинают торговаться на бирже, и в случае успешного запуска стартапа их стоимость может взлететь в сотни раз.

Ключевой вопрос для любого стартапа — оценка его перспектив, ведь большинство проектов действуют в условиях неопределенности. И чем более инновационным является проект, тем больше вопросов возникает у потенциальных инвесторов, да и самому автору стартапа важно трезво оценивать его перспективы. Давайте посмотрим, какие оценить инвестиционную привлекательность стартапа.

Как оценить стартап: почему не работают 3 стандартных подхода?

Существуют традиционные методы оценки компании или бизнеса. Как правило, применяется один из этих подходов:

• рыночный подход — стоимость оценивается в сравнении с другими аналогичными компаниями, которые недавно были проданы (их стоимость определена ценой продажи)
• доходный подход — он основан на подсчете ожидаемых доходов от бизнеса
• подход, основывающийся на оценке активов. В рамках этого подхода стоимость бизнеса = стоимость активов минус стоимость долгов (обязательств)

Но ни один из этих стандартных методов не может быть применен к стартапам и ICO-проектам, потому что они имеют одно очень существенное отличие от давно действующего бизнеса. Суть этого отличия: доходность обычного бизнеса уже определена и может быть оценена, а доходность любого начинания — явление очень непредсказуемое. В первом случае, оценивается уже достигнутая доходность, а во втором — лишь ее перспективы.

Задача любого инвестора — и по возможности — минимизировать риски. С учетом того, что вложения в стартапы всегда связаны с высокой степенью риска, очевидно, что доходность должна выше обычной. Обычной считается доходность порядка 10%, которую дают банковские депозиты и другие абсолютно или условно безрисковые инвестиции.

Увеличение доходности всегда влечет повышенные риски, но зависимость между доходом и риском нельзя назвать линейной. Это привлекает инвесторов, которые хотят найти проект с умеренным риском и большой доходностью. Усредненная статистика успешности начинающих бизнес-проектов составляет 10%, надбавка за риск — 30%, а срок выхода проекта на желаемый уровень доходности обычно составляет от нескольких месяцев (для ICO) до 3 лет. Исходя из этого, получаем желаемую доходность — от 200% годовых и выше.

Реально ли получить такую доходность, вкладывая в ICO-стартапы? Более чем! Компания VC Mangrove Capital недавно оценила 200 ICO (как удачных, так и неудачных) и вывела среднюю доходность по этим проектам — 1320%. Даже если просто вкладывать деньги в разные проекты, не анализируя их, с учетом возможного провала некоторых стартапов, вполне реально получить доходность свыше 1000% за счет того, что токены успешных проектов “взлетят” в цене в сотни раз.

Как оценить ICO и другие стартапы: 7 факторов

Инвестор, принимая решение об участии в стартапе, оценивает его по следующим параметрам:

Насколько востребован продукт для целевой аудитории.

1. Наличие готового продукта (анализ текущей стадии, на которой находится стартап)
2. Анализ рисков проекта.
3. Возможность контролировать ход проекта
4. Ожидаемая норма прибыли
5. Анализ команды (есть ли у них за плечами успешные запуски)
6. Анализ рыночной ниши, к которой относится этот проект (лучше всего инвестировать в растущий рынок)

Необходимо тщательно проанализировать каждый из этих параметров и честно ответить на все вопросы, чтобы оценка проекта была объективной. Больше значение имеет и то, на какой стадии находится стартап. “Гениальная идея” сама по себе мало что стоит — все зависит от того, как она будет реализована.

Почему выгодно инвестировать в ICO-стартапы

Начиная с 2017 года ICO- проекты стали одним из главных трендов на финансовом рынке; они привлекают по нескольку миллиардов долларов ежегодно.

ICO — рисковые проекты, но уровень риска можно снизить, если провести грамотный анализ проекта. Никакого “секретного секрета” популярности ICO — проектов не существует: инвесторов во все времена привлекает возможность получения сверхприбыли. Многие проекты, выходящие на ICO, предлагают действительно революционные продукты в самых разных сферах: медицины, СМИ, компьютерные игры, банковские карты. Многие проекты уже имеют перспективный продукт, но собирают деньги на его продвижение и масштабирование бизнеса. Неудивительно, что со временем их токены растут в цене (как увеличивается стоимость акций успешных компаний).

Давайте посмотрим, как грамотно оценить ICO и другие стартапы, чтобы не попасть впросак.

Основные методы оценки стартапа

Считается, что анализировать потенциал стартапа в первую очередь должен бизнес- эксперт. Какие методы при этом можно применять?

Восстановительный (затратный)

Этот метод оценивает лишь финансовые затраты за создание аналогичного продукта на рынке, а конкретно

• стоимости труда специалистов, занятых в проекте;
• затрат на патентование и других формальностей;
• активов и фондов проекта;
• затрат на маркетинг, рекламу и других расходов.

Как правило, оценка стартапа на основе этого метода является заниженной. Если инвестор хочет поторговаться, то ему это выгодно. Такая оценка не учитывает роста потенциала проекта, который может “выстрелить”. Зато восстановительный метод позволяет определить, насколько эффективно расходуются средства на запуск и продвижение проекта.

Применять этот метод для оценки ICO вряд ли разумно, ведь ключевым показателем для этих проектов является потенциал продукта, возможности реализации этого потенциала и анализ рынка сбыта, а восстановительный метод не учитывает этих факторов.

Метод Беркуса для оценки стартапов

Этот метод оценки существует с 2001 г. За основу взят восстановительный метод, но к нему применяются некоторые дополнительные коэффициенты и надбавки, например

• За перспективную идею — от 20% до 40%
• За менеджмент проекта (если он профессиональный) — от 20% до 80%
• За уникальную позицию на рынке — от 10% до 20%
• За наличие реализованного прототипа (он снижает технологические риски)— от 20% до 40%
• За CashFlow (денежный поток) — от 20% до 40%

Иногда надбавки по этому методу оцениваются не в относительных, а в абсолютных величинах, иными словами — в деньгах.

Этот метод считается эмпирическим, то есть во многом субъективным. Но его можно применять для оценки ICO — проектов.

Метод Билла Пэйна(он же — метод скоринга, бенчмаркинга)

Автором этого метода стал Билл Пэйн, известный инвестиционный «ангел».
По своей сути метод похож на метод Беркуса, однако более привязан к конкретным условиям. Используется для оценки компаний на стадии развития (до получения первого дохода)

Анализируемая компания сравнивается с другими стартапами в два этапа.

Первый этап. Сначала определяется средняя оценка компании (в этой нише и в этом регионе). Правда, в условиях России такие данные не являются общедоступными, но при желании найти их можно.

Второй этап. Применение метода скоринга, то есть сравнение приобретаемой компании с усредненными данными и с учетом коэффициентов, которые также влияют на стоимость оценки:

• Сильная команда, менеджмент и управление: + до 30 %
• Оценка размера рынка сбыта: до + 25 %
• Новизна технологии/продукта: до + 15 %
• Анализ конкурентов: до + 10 %
• Оценка маркетинга, партнеров и каналов продаж: до + 10 %
• Нужны ли дополнительные инвестиции: до + 5 %
• Прочие факторы: до + 5 %

Может показаться удивительным, что новизна продукта и технологии ранжируются ниже, чем значимость команды и рынка сбыта. Но не стоит забывать, что в любом бизнесе качество команды играет определяющую роль и обычно становится ключом к успеху. Что касается рынка сбыта, возможность увеличения продаж в будущем очень важны для получения доходов от стартапа.

Таким образом, если компания оценивается в 1 млн. долларов, но по дополнительным параметрам и коэффициентом она набрала еще 15%, ее оценка составляет 1,15 млн. долларов.

Ключевой фактор здесь — точное и объективное понимание средней оценки аналогичных компаний в вашем регионе.

Что касается ICO, этот метод можно применять для оценки, и он может быть достаточно точным, если грамотно оценить все дополнительные коэффициенты. Именно от них во многом зависит, насколько взлетят в цене цифровые токены компании.

Методы оценки нормы прибыли через forward value и terminal value

Существует два метода оценки — через вычисление будущей стоимости (forward value) и конечной стоимости (terminal value).

Оценка будущей стоимости инвестиций (forward value)

Согласно этому методу, стоимость инвестиций через несколько лет можно рассчитать по такой формуле:
Текущая стоимость инвестиций*(1+целевая норма дохода)*количество лет

Например, при 40 % годовой норме доходности и периоде инвестирования в 2 года стоимость $100 000 инвестиций при выходе инвестора из проекта будет равна $100000 х (1 + 0,40)* 2 = $280000

Сложнее всего бывает грамотно вычислить объективную годовую норму доходности.

Оценка конечной стоимости инвестиций (terminal value)

Проще всего просто посмотреть на аналогичную компанию (конкурентов) и подставить нужные показатели (объем продаж, количество клиентов) в формулу расчета, чтобы вычислить стоимость стартапа в тот момент, когда инвестор планирует вывести свои средства.
Оба эти варианты расчета оценивают в первую очередь эффективность инвестиций, а не стоимость самого проекта, но ведь для инвестора это имеет первостепенное значение.

Для оцеки ICO — проектов этот метод подходит хуже, чем метод Беркуса. Хотя если проект имеет грамотный и обоснованный бизнес-план, позволяющий достаточно точно прогнозировать нужные для расчетов показатели, его также можно применять.

Методы оценки бизнес-стартапа по стоимости или доходности клиента

Этот метод подойдет для оценки компаний, если условная “стоимость” каждого клиента является величиной более или менее постоянной, то где нет большого разброса. В качестве примеров можно привести операторов мобильной связи — данные о тратах абонентов вполне доступны, так что оценить будущую стоимость довольно легко: для этого предполагаемое количество клиентов необходимо умножить на среднюю стоимость чека от каждого из них. Правда, и здесь необходимо учесть возможные риски.
Этот метод считается одним из самых точных. В его основе лежит стандартная оценка доходности, включающая в себя:

• усредненную доходность каждого клиента
• оценку и расчет количества клиентов к определенному моменту

Пример: Средний доход от каждого клиента равняется $ 8 /год. Цена за привлечение клиента — $3. Если рекламный бюджет составляет $100 000, за эти деньги можно привлечь 33 000 клиентов. Исходя из этого,доход от проекта за год — $264 000 /год, а его стоимость через 365 дней можно оценить в $792 000 (она равняется доходности проекта за три года)

Оба эти метода можно применять, если проект позволяет достаточно точно определить количество клиентов и “средний чек”.

Метод оценки перспективной стоимости, рассчитанной с помощью коэффициентов-мультипликаторов: P/S, P/В, P/Е

Самый популярный вариант расчета — по коэффициенту P/S (отношение капитализации к выручке), умноженному в 2-4 раза.

Полученный показатель сравнивают с мультипликаторами компаний, которые торгуются на бирже.

Этот метод не подходит для оценки ICO — проектов, потому что его не применяют на ранних этапах запуска стартапа.

Модель Ave Maria

Модель Ave Maria (название представляет собой немного искаженную аббревиатуру английских слов) придумал М. Крайнов.
Оценка проекта осуществляется по следующим параметрам:

• Acquisition — новые клиенты. Оценка и характеристика аудитории, сколько человек, какие каналы используют для их привлечения.
• Value (хотя здесь точнее Cost — затраты). Средняя, а также максимально возможная цена привлечения клиентов, и факторы, влияющие на нее.
• Engagement — как клиент вовлекается в проект. Предпочтительные действия для каждого пользователя, взаимодействие клиентов между собой.
• Monetization — как клиенты должны принести проекту прибыль и в какой момент?
• Retention — ответ на вопрос, как превратить клиента в постоянного, как “докрутить” разовые продажи до регулярных.
• LCV - общее количество денег, которые клиент принесет проекту.
• Intellectual Property — меры защиты своей идеи от копирования и кражи.

С помощью этой модели инвестору удобно сравнить несколько проектов и выбрать лучший проект для инвестирования. Ее можно применять для ICO, если выбрать два или более похожих (аналогичных) ICO-проекта — например, для проекта по выпуску дебетовых криптовалютных карт. Грамотный анализ поможет выяснить, чьи токены окажутся более перспективными.

Как использовать чутье инвестора, или метод “пальцем в небо”

Опытные инвесторы, обладающие хорошим “нюхом” на выгодные вложения, могут принимать решение о вложении денег в стартап, основываясь исключительно на своей интуиции.

Метод совершенно антинаучный, но у “гуру” он, тем не менее, работает. Правда, здесь важно не переоценить свои возможности. Инвесторы с опытом действительно имеют нюх на выгодные стартапы и могут определить, какие именно токены сделают их миллионерами.

Выводы: как оценить ICO

Давайте подведем итог, как проанализировать перспективы ICO-стартапа.

• Для оценки текущей стоимости ICO-проекта (например, на основе вложенных в него средств, или на основе аналогичных компаний на рынке — если такие уже существуют) и объективно проанализировать 7 ключевых факторов, влияющих на успешность продукта на рынке. Сделать это можно при помощи метода Беркуса или метода Билла Пэйна. Таким образом, применив поправочные коэффициенты, вы спрогнозируете стоимость проекта через несколько месяцев или лет, когда продукт уже выйдет на рынок. Когда стоимость проекта растет в цене, его токены также дорожают.
• Для оценки будущей и конечной стоимости ICO-проекта инвестиций можно использовать методы оценки через terminal value и forward value. Этот метод подойдет для ICO, имеющий четкий и обоснованный бизнес-план со всеми нужными показателями, такими как норма доходности.
• Если известна цена продукта и количество клиентов , можно применить метод расчета по доходности и стоимости клиента.
• Чтобы сравнить два похожих ICO и выбрать из них наиболее перспективный, подойдет метод Ave Maria.

Ни один из приведенных выше методов не дает возможности 100% объективно оценить возможности стартапа. Бывает, что и опытные инвесторы “садятся в лужу”, но их отличие от новичков в том, что инвесторы никогда не складывают все яйца в одну корзину (иными словами — не покупают токены лишь одного ICO-проекта), а доходы от выгодных вложений обычно значительно перекрывают убытки от неудач.

Рост (и по объёму, и по количеству) ICO привёл к тому, что вокруг них выросла собственная инфраструктура: сервисы, оценивающие ICO; онлайн-календари первичных размещений; новостные каналы по этому направлению и так далее (а далее — очень и очень много).

Ниже — небольшой, но весьма ёмкий перечень подобных сайтов с описанием конкретики назначения.

Пожалуй, один из самых известных, интересных и полезных сервисов:

• во-первых, здесь можно найти не только популярные валюты и токены, но и те, о которых знают совсем немногие);
• во-вторых, здесь есть и цена, и объём, и графики, то есть можно стратегически оценить конкретный актив;
• кроме того, в-третьих, есть API , то есть по существу всё это можно интегрировать на любой, в том числе ваш, сайт.

Как использовать?

Недавно на торги вышла новая “валюта” IOTA — цифровые деньги для IoT (интернета-вещей) и сразу же заняла шестое место по капитализации (на сегодня — восьмая позиция). Возникает вопрос — насколько интересна эта валюта, кому и почему именно. То есть coinmarketcap — своего рода ​индикатор популярности​ .

Здесь, думаю, всё понятно из названия: это сайт по сбору различной статистики, которая касается ICO. В частности: можно посмотреть ROI по разным периодам. Также, что на мой взгляд является наиболее интересной функцией, именно на icostats можно провести сравнение двух и более токенов.

Скажем, вот так выглядят графики Stratis и Crhonobank при сопоставлении:

Если первая группа — сервисы с общими данными для анализа, то ниже — вторая, где отражены так называемые ico-календари, то есть сайты, которые рассказывают и показывают, когда же состоится очередное или даже долгожданное ICO.

Одним из самых первых на сегодня (и для меня лично) является https://icotracker.net/ ​, где в простой, понятной и, что важно, привычной форме отражаются текущие ICO (с таксбаром, сигнализирующем о завршении) и те, что уже завершены.

Кроме прочего, здесь можно найти и не самый серьёзный, но рейтинг для первичной оценки ICO, куда входят такие показатели, как: наличие Белой книги, дорожной карты, оценка команды, эскроу, оценка условий (conditions) ICO, иные положительные и/или негативные события.

Так, например, выглядит оценка одного из популярных ICO в Эфириум-сообществе — Akasha.

Общий интерфейс — на рисунке ниже: как видно, всё довольно просто. Календарь, описание по мини-окнам, лента ICO.

Доступно, удобно, просто — это как раз про этот сервис.

Кроме того, один из явных плюсов — интерактивность: кликнуть можно почти где угодно и не просто кликнуть, а получить в ответ полезную, часто — развёрнутую и хорошо структурированную информацию.

Также на этом сервисе можно посмотреть (что важно для экономии времени — самого ценного ресурса на нашей Планете) группы в социальных сетях того или иного сервиса, чьё ICO оценивается. Зачем это делать — читайте ниже.

Здесь схема похожая: во-первых, можно посмотреть даты конкретных ICO, а, во-вторых, за небольшую плату или же бесплатно, получить информацию о том или ином размещении.

Ещё одной фичей сервиса являются эксклюзивные, хорошо проработанные интервью с основателями прошлых, настоящих и будущих ICO. При этом есть два положительных аспекта: первое — новые эпизоды выпускаются еженедельно; второе — если вы хотите, то можете попросить гостя появиться в будущем эпизоде.

Также есть и подписка по важным события (по email).

Безусловно, это ​не просто календарь — а целый оценочный механизм​, но использовать сервис можно и нужно в первую очередь именно как матрицу ICO по четырём категориям: предстоящие (upcoming), проходящие здесь-и-сейчас (ongoing), завершённые (past), а также те, что вне времени (и морали) ака скамы.

Нажав на интересующее ICO, можно узнать подробную информацию: детали проекта, раскрытие ICO по аспектам, техническое описание, а также, что, пожалуй, самое важное, данные о команде.

Отчёты в 99% случаев написаны на английском, но зато довольно подробно. Поэтому при сочетании ​(хорошего английского)​ ​ translate.google.com ​ & icorating.com ​ можно найти немало полезного.

Ещё одна возможность — сортировка по разным параметрам: названию стартапа, категории, рейтингу (на него стоит обратить особое внимание), описанию, дате проведения и, наконец, ссылкам. Сама сортировка не интерактивна (нельзя, скажем, сделать столбцом выделения — рейтинг), но и заявленного хватает, чтобы и бегло, и детально рассмотреть проект.

Более того — есть даже поиск по имени проекта.

Коротко перечислю ещё несколько сервисов, где можно найти информацию об ICO:

1. https://www.coinschedule.com/ ​ — общие данные, описание, время;
2. https://www.smithandcrown.com/icos/ ​ — календарь, ссылки;
3. https://tokenmarket.net/ico-calendar​ — ещё один минималистичный (и это плюс) календарь.

Не стоит забывать и о том, что мир почти одновременно с эрой “блокчейнизации” вступил в эпоху мобилизации. Так, например, можно найти ICOlert — приложение, которое предоставляет информацию о предстоящих ICO, новости по теме и даже получить список “горячих” (читай — полезных) ссылок, что называется “из одного окна”.

Похожие материалы

Sunny Decree — Когда ждать сезона альтов?

Эволюция алгоритмов — полное руководство

Оценка ICO для выбора тех проектов, которые способны развиваться и принести инвестору прибыль, включает в себя несколько этапов, на каждом из которых необходимо изучить одну из сторон проекта. Только такой многоплановый подход обеспечит проведение точного анализа и поможет выбрать перспективные ICO.

Рассмотрим подробно этапы проведения анализа.

Команда проекта

Любая разработка, и удачная и провальная, создается людьми. Команда специалистов, которая будет работать над проектом, во многом определяет его успех или крах.

1. Публичность участников команды. Наличие их контактов в соцсетях, участие в конференциях, форумах, профессиональных сообществах, митапах (неформальных встречах) и т. п. Поищите членов команды на BitcoinTalk и других криптовалютных форумах. Настоящие профессионалы обязательно активны в сети, общаются с коллегами и обмениваются опытом. Если участники команды не публичны и закрыты для общения, это должно насторожить.
2. Наличие портфолио у членов команды (названия проектов, когда созданы, достигнутые результаты). Если у специалистов команды есть положительный опыт работы в области их разработки или близкой к ней сфере, это плюс проекту.
3. Проверка компании. Но провести ее не всегда просто и, вообще, возможно, потому что большинство проектов зарегистрировано в оффшорных зонах.
4. Офшор (англ. offshore - «вне берега») - страна или территория, на которой действуют особые условия коммерческой деятельности для зарубежных фирм. Обычно это низкие или нулевые налоги, упрощенная отчетность и возможность сохранения анонимности владельцев бизнеса.
5. Открытость участников команды , их готовность к общению. Напишите разработчикам, задайте интересующие вас вопросы. Так вы сможете оценить их оперативность, вежливость и ясность ответов, стиль общения с инвесторами и проверить работоспособность указанных контактов для связи.

Иногда на то, чтобы проверить команду стартапа по всем вышеперечисленным пунктам, может уйти несколько дней. Но это стоит того: успешность реализации любого проекта зависит, прежде всего, от специалистов, которые над ним работают. Плохая команда загубит даже самую перспективную идею.

Техническая сторона проекта

На этом этапе анализа предстоит оценить жизнеспособность идеи, лежащей в основе проекта, план его реализации, технические характеристики и предложения для инвесторов.

На что необходимо обратить внимание:

1. Качество идеи. Предпочтительнее выбирать проекты, создатели которых к моменту выхода на ICO уже могут представить общественности какую-либо модель или прототип своей разработки. На основе этого можно оценить потенциал идеи и целесообразность ее дальнейшего развития. Если же авторы проекта рассыпаются в красивых обещаниях, имеют яркую презентацию и ничего больше, то такие проекты лучше обходить стороной. Риск при инвестировании в стартапы и так очень высок, но при отсутствии конкретных доказательств, что разработчики действительно на что-то способны, он возрастает многократно.
2. План развития проекта (так называемая «дорожная карта» - roadmap). Основатели стартапа должны прописать его перспективы, стратегию развития, конкретные цели с указанием сроков их достижения и шагов, которые будут для этого предприняты.
3. Исходный код проекта. Если вы собираетесь вложить в разработку довольно крупную сумму, то нелишним будет проверить его исходный программный код. Можно привлечь для этого специального человека. Обычно все проекты размещают свои коды в открытом доступе на Github’e.
4. White Paper (в переводе с англ. - «Белая книга»). Содержит описание проекта, инвестиционное предложение и другие сведения.

Дополнительные пункты анализа

Оценки команды проекта и его технической стороны недостаточно.

Также необходимо проанализировать такие составляющие проекта:

1. Конкуренты, в т. ч. из интернет-среды. Например, сегодня существует p2p-замена Twitter и биржам фриланса . Но настолько ли они хороши, чтобы стать по-настоящему популярными?
2. Целевая аудитория. Каков ее размер? Сотни человек, тысячи или миллиарды? Например, аудитория «деревенского» стартапа Машкино - уж точно не миллионы. А вот проекты в области коммуникаций могут рассчитывать на многомиллионную и даже миллиардную армию пользователей.
3. Сложность поставленных задач и реальность достижения целей. В настоящее время скорость работы или глобального компьютера Ethereum уже не поражает, а иногда и наоборот. Но есть все предпосылки (а также закон Мура о расширении) для решения этого затруднения в ближайшем будущем. Для примера сравните проекты Storj и Filecoin - их идеи похожи, но первый проект уже реализован, а второй - до сих пор нет.
4. Какую проблему решает создаваемый продукт? Ответ на этот вопрос поможет понять, будет ли пользоваться разработка спросом у потребителей. Правда, есть проекты, которые ухитряются не приносить особой пользы обществу и не решать важных насущных проблем, но при этом уже долгое время успешно работают - например, DogeCoin. Функция «разменной криптомонеты» уже потеряла свою актуальность, что, однако, не мешает этим цифровым деньгам существовать и котироваться. Но такое удается редким компаниям.

Теперь вы знаете, по каким параметрам нужно оценивать ICO-проекты перед тем, как вложить в них средства, и какие признаки указывают на то, что проект достоин внимания.